上市银行前三季业绩两极分化，中收扛大旗，房地产风险暴露

截至10月底，上市银行三季报披露完毕，除了民生银行和浦发银行，上市银行前三季均实现了归母净利润的正增长。其中，有31家上市银行达到了双位数增长，占比76%，部分利润增速较快的上市银行，在净息差依旧存在一定压力的背景下，非息收入扛起了利润增长的大旗。

另外，绝大部分银行的资产质量持续改善，不良率一路下降，不过，各银行的拨备计提力度丝毫不减。部分银行在三季报中提示了房地产行业的风险状况，包括按揭贷款不良贷款率、对公房地产不良贷款率有所提升。

中收“亮”了

从营业收入来看，33家上市银行实现营收正增长，其中，宁波银行、成都银行、江苏银行、齐鲁银行、南京银行的营收实现超过20%的正增长，而江阴银行、青岛银行、浦发银行、郑州银行、紫金银行、贵阳银行、民生银行的营收录得负增长。

在利润表现方面，41家上市银行中，江苏银行和平安银行前三季度归母净利润增幅超过30%，处于上市银行最前列；张家港行、宁波银行、杭州银行、兴业银行在内的11家银行归母净利润增幅在20%~30%之间，无锡银行、常熟银行、长沙银行、光大银行在内的18家银行归母净利润增幅在10%~20%之间，其余9家银行的净利润增幅在10%以下，其中，民生银行、浦发银行净利润同比负增长。

可以看到，净利润快速增长的银行，或是零售业务特色突出、经营质地优质的全国性银行，比如招行银行、平安银行、兴业银行；或是位于江浙沪、成渝经济圈等优质区域的银行，如宁波银行、江苏银行、杭州银行、成都银行等。但民生银行和浦发银行却被甩在了最末尾。

去年，民生银行归母净利润暴跌36%，直接原因在于大幅计提减值损失，截至今年三季度，虽然其不良贷款率较去年末微降0.03个百分点，但仍然处于上市银行中的高位，资产质量压力依旧存在。另外，民生银行的利息净收入、手续费和佣金净收入双双呈下滑态势。

浦发银行的近况同样如此，一方面，不良率处于高位；另一方面利息净收入、手续费及佣金净收入同比大降。

另外，从41家上市银行的三季报来看，息差表现与年中持平，其中，国有行、农商行的息差环比微升，而股份行、城商行息差环比微降。

据第一财经记者统计，部分银行较好的利润表现主要来自于非息收入，比如，三季度，兴业银行利息净收入虽然仅同比增长0.82%，但非息净收入同比增长了24.83%，其中手续费及佣金净收入同比增长26.31%；平安银行前三季度非利息净收入同比增长17.6%；宁波银行非利息收入同比增长51.79%。

房地产风险持续暴露

在资产质量方面，截至9月末，上市银行不良率整体环比年中下降了3BP至1.27%，与去年底相比下降了0.09个百分点，其中仅有4家上市银行的不良率较年初有所上升。

环比年中不良率改善较为明显的银行多为区域城、农商行，如紫金银行不良率环比下降了0.33个百分点, 常熟银行不良率季环比下降0.09个百分点，招商银行、苏农银行、杭州银行均环比下降0.08个百分点。

从不良率绝对水平来看，邮储、宁波、常熟等银行不良率持续位于1%以下的较低水平。

尽管不良率持续下降，但绝大多数银行依旧保持拨备计提力度不减，33家上市银行的拨备覆盖率高于去年年底，风险抵补能力进一步增强。

在理财净值化方面，有5家银行披露了三季度末净值型理财产品的占比数据。

其中，杭州银行存续的各类理财产品余额为2823.11亿元，符合资管新规要求的净值型理财产品比例达到96.68%，较上年末提高11.70个百分点；南京银行存量预期收益型理财产品已于2021年9月30日全部清零，截至报告期末，集团理财产品总规模净值口径3177.14亿元，净值型产品占比100%；上海银行理财产品存续规模4329.42亿元，较上年末增长13.27%，其中净值型产品规模占比95.78%，较上年末提高20.99个百分点；长沙银行理财产品余额624.71亿元，较年初增长25.15%，其中净值型产品余额增长40.39%，净值型理财产品占比达到96.00%。

另外，针对房地产行业的风险状况，不少上市银行在三季报中也有所提及，其中，民生银行三季报表示，截至报告期末，该行按揭贷款不良贷款率0.25%，比上年末上升0.03个百分点。

招商银行在三季报中也表示，受部分房地产企业信用风险暴露影响，该行对公房地产不良贷款率1.29%，较上年末上升1.06个百分点，低于本公司公司贷款不良率0.18个百分点，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。

另外，截至三季度末，招商银行的个人住房贷款中，关注类贷款余额较去年底大幅增加了35亿元。

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