公募基金新发规模持续增长,混合型基金成为发行“主力军”

来源:北京商报时间:2021-10-09 07:59:56

随着9月结束,2021年已经过去了3/4。在今年前9个月,公募基金也在持续发展壮大。公开数据显示,截至10月8日,年内新基金的发行份额已达2.35万亿份;而公募基金的最新规模也首次超24万亿元,再次刷新历史新高。但在市场情况持续波动的背景下,权益类的业绩表现仍存在明显的分化现象,在翻倍基缺位的背景下,主动权益类产品的首尾相差仍高达118.96个百分点,同期,债券型基金各细分类型的均收益率较此前则有不同程度的上涨。展望后市,有观点称,未来市场有望继续保持较高热度,且指数也有一定的上行空间。

2.35万亿份 公募发行成绩单出炉

公募基金新发规模持续增长。Wind数据显示,截至10月8日,年内共有1387只新发基金成立,发行份额达2.35万亿份。而去年同期,则有1094只新发基金成立,发行份额为2.31万亿份。

在年内的新发基金中,混合型基金扛起了发行“主力军”的重担。数据显示,截至10月8日,混合型基金的发行份额达1.48万亿份,在年内新发基金中的占比高达63.08%;而债券型基金股票基金的发行份额则分别为4496.97亿份、2973.49亿份,占比分别为19.13%、12.65%。

而在新发规模不断增长的同时,公募基金的规模也在不断增长且再创新高。此前在9月30日,中基协发布8月公募基金市场数据显示,截至8月末,公募基金最新资产净值合计24.02万亿元,较7月末的23.54万亿元环比增长2.02%。这也是公募基金规模首次突破24万亿元大关,并再次刷新历史新高。

具体来看,各细分类型的基金产品最新规模较7月末均有不同程度的上涨。截至8月末,股票基金、混合基金的最新规模分别为2.29万亿元、5.6万亿元,环比分别增长2.39%、3.17%;债券基金、货基金的最新规模则分别为3.33万亿元、9.76万亿元,环比分别增长5.76%、0.28%;而QDII基金的最新规模则达1816.21亿元,较上一月增长4.23%。

值得一提的是,截至2020年年末,公募基金的规模仅为19.89万亿元。从上述数据不难看出,在年内市场持续震荡的背景下,今年前9个月公募基金的存续规模及新发规模均稳步增长。

业绩大分化 首尾相差118.96个百分点

回顾期市场表现,9月的最后一个工作日,A股三大股指全线收涨。同花顺数据显示,截至9月30日收盘,上证指数报3568.17点,单日涨幅为0.9%;深证成指、创业板指的单日涨幅则分别为1.63%、2.19%,分别报收14309.01点、3244.65点。从全月的整体表现来看,上证指数、创业板指分别涨0.68%、0.95%,而深证成指则下跌0.14%,分化趋势仍存在。

受市场持续震荡影响,公募基金的业绩排名也有所变化。据Wind数据显示,截至9月30日,由崔宸龙“掌舵”的前海开源公用事业行业股票以高达91.24%的年内收益率暂居主动权益类基金业绩榜榜首,且跑赢同类均83.19个百分点。虽然结构行情下仍有少数基金能够取得亮眼的成绩,但与前8月的数据相比,此次则缺少了“翻倍基”的身影。对比来看,截至今年8月末,有3只主动权益类基金的收益率超过100%,最高达到103.99%。

紧随其后的则是信诚新兴产业混合A以及长城行业轮动灵活配置混合A,年内收益率分别达83.95%、82.65%,分别跑赢同类均78.43个、75.58个百分点。除上述3只产品外,还有前海开源新经济灵活配置混合A、金鹰民族新兴灵活配置混合的年内收益率超80%。整体来看,今年前9个月,合计有23只(份额分开计算,下同)权益类产品(剔除QDII)的年内收益率超70%。

从业绩榜“黑榜”的情况来看,仍有部分基金产品的年内收益率“告负”。数据显示,方正富邦创新动力混合A/C以低于-27%的年内收益率在“黑榜”中包揽前两名,分别为-27.57%、-27.72%。不难看出,主动权益类产品的首尾相差达118.96个百分点。此外,包括上述2只产品在内,共有21只产品的年内收益率低于20%。

那么,在上述市场仍呈现分化趋势的背景下,后续走势又会如何发展?展望四季度,南方基金副总经理、首席投资官(权益)史博认为,市场有望继续保持较高热度,指数有一定的上行空间。

另外,史博表示,在这一判断下,会重点挖掘热点板块中成长可见度高的投资标的,以及部分稳定成长板块的估值切换机会。具体而言,比较关注三个方向的投资机会。首先是碳中和背景下的资源品价格上涨,制造业升级以及关联产业链;其次是互联网、消费、医药这些长周期回报相对稳定可观的板块;最后是科技类板块。对于科技类板块,主要关注三个方向,分别是半导体产业的突破、汽车智能化和物联网。

而万家基金基金经理李文宾也提到,“我们认为市场依然存在特征鲜明的结构行情,出现指数级大牛市或者大熊市的可能较小”。李文宾还提醒道,大家需要降低收益预期,这主要是因为在历经了三年的大涨后,市场累积了一定的风险,各板块估值水较高。对于未来,看好四个细分方向,分别是新能源汽车、高端制造业、新材料公司,以及半导体行业。

债市向好 但波动或加大

相较于权益类基金的波动调整,债券型基金方面则稍显稳定,多数细分类型债基的净值也在稳步提升。

Wind数据显示,截至9月30日,混合债券型一级基金、混合债券型二级基金的年内均业绩分别约为5.19%、5.08%,均较前8月有小幅下滑。纯债型产品方面,中长期纯债基金、短债基金的年内均收益率分别约为3.08%、2.44%;另外,被动指数债券型基金均收益率则约为2.76%,均较前8月有所提升。

展望后市,农银瑞祥一年混合基金经理周宇表示,从基本面走势来看,目前经济趋于放缓,将对债券市场形成有利支撑;但货政策趋于谨慎,压制利率下行的空间。整体而言,仍相对看好债市。在目前的货环境下,利率下行空间更小,市场分歧有所加大。

建信基金基金经理黎颖芳也提到,整体来看,跨周期调整政策在一定程度上能防止经济增速失速,债市波动较前期会有所加大。当前,10年国债利率在2.85%左右或是新周期的中值,持有价值尚在。

针对不同细分类型的债基,基金“大咖”们也提到了其持有价值及相关观点。基金总经理助理兼固定收益投资总监张文在接受北京商报记者采访时表示,监管层打破刚兑,理财产品净值化,导致无风险收益率下行投资者需要学会衡量自己的风险偏好来进行投资。因此,针对不同风险偏好的人群,也需要有不同的资产配置策略。

“对于低风险偏好的投资者,更适合配置一些固收类产品,如纯债基金、货基金等,这类产品收益不高但相对稳定,同时回撤相对较小。中等风险偏好的投资者,可以考虑一些偏‘固收+’的产品。‘固收+’的产品就是比较高的仓位投资固定收益资产,小部分仓位去投一些权益资产。这种产品的波动相对股票基金要小很多,但是比纯固收基金会大一些,收益率同样基于两者之间的概率偏大一些。”张文建议道。

黎颖芳也认为,从长期看,“固收+”这类产品具备市场生命力,满足了部分风险偏好不太高,但锚定中长期收益率的投资者的需求。“固收+”的配置标的主要是普通债券、权益(含可转债)两大类,从目前市场环境来看,这两者的资产配置组合能够为投资者提供一个较好的回报。

责任编辑:FD31
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