华西证券(002926)发布研究报告称,电视面板复苏仍在持续,量价将继续上升,而IT面板将成为国内面板企业又一个增长点,借鉴电视面板的成功经验,国内企业未来在IT面板领域将有望再下一城。重点推荐面板生产企业:TCL科技(000100)(000100.SZ)(面板)。受益标的:京东方A(000725.SZ)、深天马A(000050.SZ)、维信诺(002387)(002387.SZ)、彩虹股份(600707)(600707.SH)、精测电子(300567)(300567.SZ)。
事件:
集邦咨询4月发布报告,第二季在笔电整机及零组件库存压力将会缓解的预期下,渠道回补需求有望逐月增强,同时带动第二季度笔电出货量提升至3,763万台,环比增长11%,增幅创近两年新高。
(资料图)
▍华西证券主要观点如下:
TV面板复苏后,IT面板有望成为下一复苏领域
集邦咨询预测二季度笔电需求将环比增长,三月份也预测第二季液晶监视器面板出货量季增15.1%,明显已接近疫情前水平。在其公布的四月价格信息中,TV面板价格继续上涨,IT面板三月止跌四月持平。
该行认为,对应IT面板需求将有所恢复,虽然不及去年同期水平,但环比的增长和价格止跌有可能是IT面板需求复苏的预兆。
TCL科技T9产线量产,国内面板企业发力IT面板
IT之家4月6日报道,TCL斥资350亿元打造的T9项目(8.6代产线)正式量产下线。TCL公告显示,结合T9的产能释放,将在客户和产品层面全面打开。过去受制于产线和产能的限制,公司在中尺寸领域主要覆盖的是高端的品类,交付质量与能力获得品牌客户的充分认可。
随着T9产能释放,TCL科技会切入更加主流的市场,扩大市场份额,打造业务增长新动能。T9作为业界最新的立足中尺寸的产线,在前期针对设备制程、切割效率、性能指标上都做了优化工作,比如在一些特定主流的尺寸上,切割效率要比行业高10%甚至20%。
该行认为,T9产线正式量产,标志着国内面板企业将借助电视面板的成功经验,进一步竞争IT面板领域。
风险提示
显示面板行业恢复不及预期;显示面板行业竞争加剧;经济恢复不及预期。
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