沪指失守3200点 机构：短期可关注业绩增速较高行业进行防御

证券日报记者 张颖

【资料图】

周五(7月7日)，A股三大股指继续震荡整理。截至上午收盘，上证指数跌幅达0.36%，报3194.19点，失守3200点整数关口；深证成指和创业板指跌幅分别为0.79%和0.89%；沪深两市合计成交额5167.5亿元，总体来看，两市个股跌多涨少，其中，超3000只个股下跌。

从资金面来看，7月7日上午，北向资金净卖出额达41.67亿元。另外，截至7月6日，沪深京三市的两融余额合计15976.16亿元，较前一交易日增加11.02亿元。其中，融资余额合计15023.19亿元，较前一交易日增加8.21亿元。

表：7月6日申万一级行业两融交易情况

制表：张颖

对于后市，业内机构普遍认为，当前A股市场整体估值不高，向下风险不大。

中信建投认为，经济走弱、A股磨底，投资者对于基本面趋势更加关注。从库存周期的视角出发观察中国经济形势，可以认为随着库存周期切换为“被动去库存”阶段，基本面即将企稳回升，进入复苏周期。不过从当前库存周期的三大特征出发，企业盈利已经进入上行周期，但要到四季度才能得到明显改善。目前来看，中游设备制造和下游消费制造行业利润改善较为明显，已有多个行业进入被动去库存阶段，基本面迎来边际改善。

渤海证券表示，当前A股市场整体估值不高，向下风险不大，且中期存向上空间，如何做好配置是在后期行情中实现更高弹性的关键。行业配置方面，短期即将进入中报披露期，分子端将成为驱动行情的主要因素，可关注近一个月业绩预期调增，且业绩增速相对较高的行业进行防御，主要有美容护理、公用事业、国防军工、社会服务和家用电器行业。中长期来看，基于库存周期，一是关注稳增长政策的着力点，或带来相关主题性机会和稳增长板块的阶段性行情；二是关注行业景气和其他主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及“中特估”板块。而自下而上角度，可关注库存去化较为充分的行业，主要有基础化工、钢铁、机械设备、国防军工、轻工制造、医药生物和公用事业。

热点方面，从大智慧热点板块来看，截至7月7日上午收盘，种业、转基因、农林牧渔等板块涨幅居前。另外，操作系统、算力概念等板块跌幅居前。

具体看，种业板块涨幅居首，达3.79%。其中，神农科技、秋乐种业等概念股涨幅均超10%。

对此，国金证券表示，粮食安全是国家经济社会平稳发展的根基，是建设农业强国的头等大事，而种子作为粮食生产的重要媒介，振兴种业是我国要实现粮食安全的重要途径。2023年一号文件强调全面实施生物育种，有序扩大试点范围，规范种植管理。随着我国对种业知识产权保护的层层加码和转基因作物商业化，种业竞争格局有望改善，行业集中度提升可期，具有核心育种优势的龙头种企有望快速发展。

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