龙头券商业绩“失速”：营收净利普降，守住投行业务“阵地”

2022-10-29 20:50:47 来源：第一财经

券商三季报披露渐近尾声，业绩疲软成为行业整体特征，龙头券商也未能交出亮眼成绩。

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10月28日晚间，以“三中一华”（中信证券、中信建投、中金公司、华泰证券）为代表的多家龙头券商披露了2022年三季报，营收、净利润普降。

营收前十位的券商中，仅中国银河、中信建投实现营收同比增长，海通证券降幅超四成；而归母净利润排在前十位的券商，无一实现同比正增长，6家归母净利润降幅在两成以上。

虽然盈利同比下滑，但中信证券仍守住“头把交椅”之位。今年前9月公司实现营收498.21亿元，同比下降13.82%；归母净利润165.68亿元，同比下降6.11%，但两项指标仍居榜首。

值得一提的是，中信建投前三季度营收同比增加10.15%，达227.03亿元，在头部券商中营收增速抢眼。

受市场波动影响，龙头券商的自营和经纪业务承压，投资收益下滑。不过，在最具优势的投行业务方面，头部券商营收指标稳健。

海通营收净利降幅均超四成

截至10月28日，近40家上市券商披露了2022年三季报，13家营收超百亿元，10家归母净利润超50亿元。

营收从高到低排序，前十位分别是中信证券、中国银河、国泰君安、华泰证券、中信建投、中金公司、海通证券、申万宏源、广发证券、招商证券。

其中，中信证券以498.21亿元营收大幅领先，中国银河、国泰君安分别实现272.78亿元、267.15亿元营收。华泰证券、中信建投也实现超200亿元营业收入。

但与同期业绩相比，上述10家中，仅中国银河、中信建投实现同比正增长。其中，中信建投实现227.03亿元营收，同比增加10.15%；中国银河营收达272.78亿元，同比增加4.5%。

净利润方面，龙头券商集体“失速”，多家归母净利润降幅超两成。

中信证券前三季度实现165.68亿元归母净利润，为目前唯一一家该项指标超百亿元的券商，同比下降6.11%。排在第二位的是国泰君安、华泰证券，分别实现84.28亿元、78.21亿元归母净利润，同比下滑均超两成。

降幅较大的是海通证券和申万宏源，归母净利润降幅均在四成以上，其中，海通证券60.75亿元（-48.63%）、申万宏源42.79亿元（-42.25%)。

今年上半年，受市场波动影响，证券行业业绩整体表现疲软，“三中一华”也经历了业绩“撤退”。

从单季情况来看，龙头券商经营依旧承压。

今年第三季度，中信证券营业收入149.36亿元，同比下降25.66%，归母净利润53.71亿元，同比下降1.39%；华泰证券营收74.52亿元，同比下降14.09%，净利润24.46亿元，同比下降25.39%。

经纪自营拖累，守住投行“阵地”

今年三季度，A股市场再度转入调整，股基交易量走低。自营及经纪业务再成券商业绩拖累。

从经纪业务来看，多家龙头券商经纪业务手续费净收入出现下滑。

记者据东方财富Choice数据统计，营收前十位的券商该项收入降幅都在10%以上。

今年前三季度，中信证券经纪业务手续费净收入87.91亿元，同比下降19%；中国银河49.49亿元，同比下降26%。

国泰君安、中金公司、海通证券等该项收入同比降幅也在15%以上。

仅中信建投该项收入基本持平，今年前三季度经纪业务手续费净收入45.74亿元，去年同期为45.77亿元。

不过，自营经纪和投资收益承压情况下，龙头券商守住了投行“阵地”。

以投行业务手续费净收入排名，今年前六月，中信证券以62.71亿排在首位，中金公司、中信建投分列二、三，分别实现46.57亿元、45.66亿元。

增幅方面，中信建投投行业务手续费净收入同比增加32%，国泰君安、广发证券同比增加29%。

招商证券投行业务指标出现下降，前三季度投行业务手续费净收入同比下滑13%至10.9亿元。