每日聚焦：亚玛顿、安彩高科斩获近百亿大单，光伏玻璃成新“锁单”热门？

2022-12-21 19:39:03 来源：第一财经

12月21日，光伏玻璃企业亚玛顿（002623.SZ）、安彩高科（600207.SH）分别发布公告，宣告“斩获”总计近百亿的光伏玻璃大单。

上述两份光伏玻璃大单的买家分别为产业链下游的组件厂商晶澳科技（002459.SZ）和TCL中环（002129.SZ）子公司天津环睿科技有限公司（下称“天津环睿”）。

根据亚玛顿公告，该公司拟在接下来3年内向组件厂商晶澳科技销售光伏玻璃，预估销售量为2.76亿平米。合同金额方面，根据行业咨询机构PV InfoLink最新公布的光伏玻璃均价测算，该大单采购合同总额约为60亿元。年均销售额占该公司2021年度经审计营业收入的约90%。

【资料图】

谈及该光伏玻璃大单的影响，亚玛顿在公告中特别指出，该合同的签订有利于公司小于等于2.0mm超薄光伏玻璃产品的市场推广。

根据安彩高科公告，该公司拟在接下来3年内向天津环睿销售22.5GW±4.5GW的太阳能用超白压花或超白浮法玻璃。初步测算，预计该大单的销售金额约为30亿元。基于安彩高科今年前三季度营收为27.89亿元，本次30亿元的大单已经超过今年前三季度的总营收。

受一纸公告影响，这两家A股上市光伏玻璃企业的股价一路飘红，截至第一财经记者发稿，亚玛顿一字涨停，收于32.01元/股，安彩高科上涨5.42%，至6.61元/股。

均为年内第二次“锁单”

光伏玻璃是光伏组件的重要辅材之一，主要用作太阳能电池组件的前、后盖板。光伏玻璃环节位于光伏产业链的中游，上游主要为石英砂、纯碱等原材料及燃料，下游为光伏组件厂。

下游组件企业通过与上游光伏玻璃企业签长单来提前“锁单”的现象在行业内并非首次。第一财经记者注意到，本次公告均为亚玛顿和安彩高科两家光伏剥离企业今年以来签署的第二笔光伏玻璃销售大单。

早在今年6月，亚玛顿和安彩高科便先后与下游组件商天合光能（688599.SH）和晶澳科技（002459.SZ）签下销售长单。

具体来看，6月27日，亚玛顿拟向天合光能销售3.375亿平米1.6mm的超薄光伏玻璃，预估合同总金额74.25亿元。6月17日，安彩高科宣布与晶澳科技签订三年期玻璃长单，预计销售约8910万㎡光伏玻璃，预计总金额约为25.39亿元。

此外，亚玛顿和安彩高科年内已签订的光伏玻璃销售大单的金额都不容小觑，两次长单总额约为前三季度营收的近两倍。

亚玛顿方面，今年以来披露的两笔光伏玻璃销售合同金额超过130亿元，折合成年均销售额约为该公司前三季度营收的近两倍。财报显示，该公司今年前三季度实现营收22.85亿元，同比增长61.66%；实现归母净利润0.59亿元，同比增长46.2%。

安彩高科方面，今年前三季度营收为27.89亿元，仅仅最新披露的30亿元的销售大单已超过该公司今年前三季度的总营收。经第一财经记者计算，加上6月份与晶澳科技签订的25.39亿元大单后，年内两个大单的总销售金额约55.39亿元，是其前三季度营收的近两倍（约为198.60%）。

光伏玻璃到底缺不缺？

亚玛顿、安彩高科等光伏企业频频与下游组件企业签单并提早“锁单”，是否意味着市场缺玻璃？

上海有色SMM硅基光伏分析师郑天鸿今天在接受第一财经记者采访时表示：“目前光伏玻璃的产能爬升得较快，今年新增了将用量近6万吨的产能，但是从今年价格走势来看，光伏玻璃市场目前还是供大于求的情况。”

供给上，光伏玻璃的规划产能已经远超目前在产产能，未来产能过剩的风险较大。

前瞻产业研究院统计数据显示，2022~2026年间，光伏玻璃的逐年新增产能分别为64870吨/天、120800吨/天、76480吨/天、38550吨/天和14000吨/天。到2026年，全国的光伏玻璃产能将达到360070吨/天，较2021年增长695.6%。

扩产规划上，2022年三季度，安彩高科的控股子公司焦作安彩、许昌安彩的光伏玻璃项目建成投产，光伏玻璃产能同比约扩充两倍，总日熔量由约900吨/天扩充至2600吨/天。亚玛顿此前也在投资者互动平台上公开表示，订单量较饱满，扩产计划已在实施过程中。

需求上，西部证券分析称，在全球光伏新增装机保守估计下，2025年产能需求预计达到1607万吨，2030年需求预计达到1959.6万吨。乐观估计下，2025年光伏玻璃的产能需求将达到1964.2万吨，2030年需求将达到2276.8万吨。

据第一财经记者了解，光伏玻璃这种供过于求的现象或在明年的市场上更加剧。随着供过于求局面的加剧，反映到价格上，明年光伏玻璃的价格大概率将会走低。

不过，考虑到光伏玻璃的成本线，再往下降也没有太大的降价空间。

“目前3.2mm的光伏玻璃价格为27.5元/平方米，一线玻璃企业的生产成本在23~24元/平方米，二三线玻璃企业的生产成本可能稍贵一点，大概在25~26元/平方米。这样看的话，只有2~3元/平方米的降价空间，再往下跌就要跌破成本线了。”一位光伏业内资深人士今天在接受第一财经记者采访时表示。