7月27日晚,厦钨新能(688778.SH)发布2022年半年报。2022年上半年,公司实现营收143.02亿元,同比增长117.75%;实现扣非归母净利润4.57亿元,同比增长97.2%。其中,二季度实现营收83.93亿元,同比增长129.19%;实现扣非归母净利润3.1亿元,同比增长148.0%。
厦钨新能表示,业绩大增主要原因系新能源汽车产业需求持续增长,产销规模增加,盈利大幅提升。
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钴酸锂销量仍稳居全球第一
受3C消费类市场整体滞涨影响,上半年钴酸锂整体需求较去年同期有所下降。但厦钨新能凭借1.87万吨的销量,继续占据钴酸锂全球市占率第一的宝座。
厦钨新能表示,中高端3C电子产品对材料成本的敏感性较低,其他正极材料一般很难替代钴酸锂。
目前,该公司主打4.45V及以上的高电压钴酸锂产品。此前在2018年,厦钨新能4.45V钴酸锂材料量试通过认证;4.48V高电压钴酸锂于2020年实现量产,并于2021年大批量供货;2022年, 4.5V钴酸锂产品也开始批量供货。
据海通证券,截至2021年9月,钴酸锂能做到4.45V以上的产品全球可产出占比不足10%,市场处于供不应求状态。2022年一季度,厦钨新能钴酸锂收入占比最大的是4.45V,其次是4.48V及以上产品。
未来,随着可穿戴设备、无人机等新兴消费电子市场的快速发展,钴酸锂需求量将迎来新的发展契机。东方证券认为,虽然消费电池进入存量替换阶段,增速企稳,但新的爆款产品还是会出现,预计2021年消费电池需求量90GWh,到2025年增长至110GWh,复合增速5%。
高电压三元正极稳步上量
2022年上半年,厦钨新能三元材料销量为2.15万吨,同比增长91%。
据悉,在高电压钴酸锂的成熟技术帮助下,2022年厦钨新能新款高电压Ni6系三元材料开始批量供货。
此前该公司公告称,高电压三元的能量密度跟高镍基本持平,即6系高电压对标8系高镍,7系高电压对标9系超高镍。
同时,高电压三元与高镍三元相比更具材料成本优势。比如,Ni65高电压三元与Ni8系高镍三元相比,用22%的锰替代了18%的镍和4%的钴。而锰价远低于镍价和钴价,wind数据显示,2022年7月27日,锰、镍、钴价格分别为7126元/吨、18.01万元/吨、33.7万元/吨。
厦钨新能最新开发的Ni68系产品在安全性与成本方面具备综合优势,且在能量密度方面与NCM811材料持平。该材料目前已成功应用到续航里程超过1000公里的电动车上并已在报告期内实现大批量供货。
在技术和成本优势的加持下,厦钨新能高电压三元材料收入占比快速提升,从2019年的不足25%,上升至2022年一季度的81.14%。
厦钨新能中报称,由于高性能三元材料产品销售需求增加,当前高性能三元材料产品产能已无法满足市场需求,因此,公司拟在海璟基地新建综合生产车间,实现年产15000吨锂离子正极材料产能。
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